O Daycoval Asset Management liderou o ranking de gestoras de crédito privado da Moody’s no Brasil, elaborado com base no desempenho ajustado ao risco dos fundos nos três anos encerrados em junho de 2026. A casa obteve score de 4,16, o maior entre as 10 gestoras classificadas na categoria.

Na sequência aparecem Riza Líquidos, com 3,85, e XP Advisory, com 3,80. Bradesco, com 3,72, e BB Gestão de Recursos, com 3,63, completam as cinco primeiras posições. O levantamento considera 72 gestoras que fazem parte do universo de cobertura da Moody’s Local Brasil.

O ranking não mede apenas rentabilidade. O score é calculado a partir de uma combinação de indicadores como Information Ratio, Alpha, Sharpe Ratio, Beta, Maximum Drawdown e Merton Skill, com pesos que variam de acordo com a categoria dos fundos. Para chegar ao resultado por classe de ativos, a Moody’s também pondera os resultados pelo patrimônio dos fundos elegíveis.

Daycoval fica à frente entre as gestoras de crédito privado

Na categoria Crédito Privado, o ranking ficou assim:

O resultado mostra uma diferença relativamente estreita entre as primeiras colocadas. Apenas 0,36 ponto separa a líder Daycoval da quinta colocada, o BB Gestão de Recursos.

A Moody’s, porém, faz uma ressalva importante: os fundos considerados podem ter estruturas de taxas, estratégias, benchmarks e públicos-alvo diferentes. Por isso, a presença de duas gestoras na mesma categoria não significa necessariamente que seus produtos concorram diretamente entre si.

Solis lidera recorte de crédito privado D+30

O levantamento também separa os fundos de crédito privado com prazo de resgate de até D+30 em uma categoria específica. Nesse segmento, a liderança muda de mãos: a Solis Investimentos aparece em primeiro lugar, com score de 4,68.

Somma Investimentos ocupa a segunda posição, com 3,97, seguida pela Riza Líquidos, com 3,65. AZ Quest e Ibiuna Crédito completam o top 5.

Confira o ranking de Crédito Privado D+30:

Como o ranking é calculado

Para participar da análise, os fundos precisam cumprir alguns critérios. A Moody’s selecionou fundos com pelo menos três anos de histórico e patrimônio mínimo de R$ 25 milhões na última avaliação.

Fundos master e exclusivos ficaram fora da amostra. A base utilizada reúne aproximadamente 14 mil fundos selecionados a partir de um universo de mais de 37 mil fundos mútuos ativos.

A avaliação considera o desempenho histórico de retorno ajustado ao risco dos produtos ou carteiras representativas de fundos similares administrados pelas gestoras.

Os resultados são comparados com um universo de produtos semelhantes e transformados em classificações por quintis.

O resultado de cada gestora é então calculado a partir da média das métricas de desempenho, ponderada pelo volume de ativos sob gestão.

No caso dos indicadores utilizados, o Sharpe procura medir o retorno obtido em relação ao risco assumido.

Já o Information Ratio mede o retorno excedente em relação ao desvio-padrão desse excesso; e o Maximum Drawdown identifica o pior período de queda entre um pico e o vale subsequente.

O Alpha e Merton Skill procuram capturar, respectivamente, a habilidade do gestor e sua capacidade de tomada de risco em diferentes condições de mercado.

O levantamento, portanto, oferece um retrato do desempenho ajustado ao risco das gestoras de crédito privado dentro do universo acompanhado pela Moody’s Local Brasil, e não simplesmente uma classificação das casas pela rentabilidade nominal de seus fundos.